您好,欢迎来到长春市润泰气体有限公司官网!
全国咨询热线 180-4368-6789

产品展示

PRODUCT SHOW
长春丙烷解释中国丙烷供情况、价格走势及未来
发布时间:2021-02-23 10:09 长春市润泰气体有限公司

一、世界丙烯供需基本平衡

 

世界丙烯供需基本平衡,2018年世界丙烯产能为1.4亿吨。2010-2017年,全球丙烯产能需求复合增速均为4%左右,全球丙烯处于弱平衡状态。2018年全球产能达到1.4亿吨,产能增速约为4.5%。2018年全球丙烯需求达到1.1亿吨,17、18年全球丙烯需求增速分别为3.9%、4.5%;装置开工率继续小幅回落,2018年丙烯装置开工率约为78.3%。


长春丙烷
 

丙烯新增产能主要来自亚太。从地域上来看,亚太、北美、西欧一直以来是丙烯的主要生产和消费地,但近来亚太地区产能增速明显快于北美及西欧。2017年,亚太地区已集中了全球52%的丙烯产能,而2010年这一数字仅为32.1%。2016-2017年全球丙烯产能增速约为4%,产能的增长主要来自亚洲:2017年全球丙烯产能增加了554万吨/年,其中亚太增加432万吨/年,中东增加了72万吨/年,北美增加了54万吨/年,其它地区丙烯产能的小幅下降。

 

二、中国丙烷供给情况分析

 

2017年全球丙烷贸易量接近6000万吨,中东和美国是丙烷主要输出地,两者占全球丙烷总贸易量的75%以上;而中国是全球丙烷进口量最大的国家,中国进口丙烷有超过60%以上的来自于中东,而25%以上的来自于美国。

 

中国国产丙烷量少,绝大部分依托进口,60%的进口丙烷流入民用和工业燃烧领域,国产丙烷几乎全用于民用和工业燃烧领域;从供应上来看,国产丙烷供应量确实不多,但进口丙烷相对来说充裕。

 

国产丙烷在全国丙烷市场供应格局中的占比仅有20%左右,其中80%左右均为进口资源。所以进口丙烷价格的强势发展,对国产丙烷行情的市场发展有直接的带动作用。

 

1、中国高纯度丙烷供给情况分析:无法自给,依赖进口

 

进口LPG中主要为丙烷,占比保持70%以上:PDH产业的兴起对中国进口LPG品种结构带来影响,在中国进口LPG中,丙烷比例由2012年的56%升至2016年的72%,2017年基本维持不变。过去4年来,美国一直是中国进口LPG的第二大供应国。丙烷是美国出口LPG的支配性品种,中国2017年进口的354万吨美国LPG中95%是丙烷,而进口的阿联酋和卡塔尔LPG中丙烷约占70%。2017年,来自阿联酋、美国和卡塔尔的LPG占中国LPG进口市场的70%。美国和卡塔尔都在扩大液化天然气(LNG)出口能力,也将为今后几年全球LPG市场的充足供应出力,尤其是美国。

 

2、中国液化丙烷进口情况分析

 

PDH装置对原料丙烷的纯度要求极高(要求丙烷纯度至少达到97%,硫100μL/L以下),现有国外丙烷脱氢装置,都采用湿性油田伴生气为来源的高纯低硫丙烷为原料。而我国湿性油田伴生气资源较匮乏,且国产液化气是石油炼制过程中产生的副产品,是一种杂质含量及硫含量较高的混合气体,国产液化气中丙烷质量无法满足丙烷脱氢工艺原料要求。因此,中国的PDH装置原料,必须进口非炼厂的高纯度液化丙烷。截止2018年12月份,全球共有27套PDH装置正在运营(含混合脱氢装置,通常称为MDH),全球产能约1250万吨。中国已有550万吨/年的PDH装置,其中纯PDH产能为470万吨,按照丙烯和丙烷1:1.2的比例计算,一年需要消耗的进口丙烷数量为560万吨。我国进口丙烷主要来源国是中东和北美,占据了中国90%-95%的丙烷进口量。中国的丙烷脱氢制丙烯所需的原料丙烷,高度依赖于中东和北美的货源。

 

小部分MDH装置可使用国有原料:与此同时,山东地区还有4套四套MDH装置共80万吨产能(主要是神驰化工、齐翔腾达、东明石化、京博石化)。这四家公司使用LPG原料(丙烷/丁烷混合物)生产丙烯和丁烯。这些MDH装置通常被进一步整合到MTBE生产中。与纯PDH装置相比,这些MDH装置中的许多装置可以使用国有原料。从2014年开始我国丙烷产量呈现逐年减少的趋势,主要原因为个别厂家出现意外停工情况,产量较少的厂家逐步自用为主、外放频率减少;另一方面,随着混合烷烃的上马,这些厂家丙烷作为原料开始自用,基本不再参与市场流通。

 

我国丙烷产量(万吨)

 

仓储装卸影响我国PDH布局:我国液化丙烷进口主要集中在PDH项目集中的华南、华东地区。国际液化丙烷以大型冷冻船运输,必须配套液化气专用装卸深水码头、大型低温冷冻罐等设施,因此沿海地区与港口所在地是PDH工厂选址的一个重要考虑因素。

 

三、中国丙烷的价格走势分析

 

1、中国丙烷的价格限制因素分析

 

丙烷因其高热值和低价格的特点,常被用于供发动机、烧烤食品及家用取暖系统的燃料。近年随着原料轻质化技术的突破,丙烷才逐渐向化工原料发展。中国目前70%左右的丙烷用于民用和工业燃料,30%作为化工原料,化工原料又以PDH装置的进料为主。由于目前大部分丙烷仍用于燃料,所以丙烷的价格和油价相关性较高。

 

2011年前,美国丙烷尚没有余量出口,当时丙烷价格和油价高度相关,2011年以后,伴随着美国页岩油气的大开发,大量富余的美国丙烷开始出口,和中东丙烷竞争,于是丙烷价格和油价脱钩。过去18年中,除受美国页岩气革命新增丙烷供给的影响,丙烷价格和油价产生了较大偏离,其他时段,丙烷价格维持了油价同等级的水平,以燃料为主要用途的特性限制了丙烷的价格上限。

 

2018年上半年丙烷价格大幅回落,丙烷与石脑油价差在5月最低达到-142美元/吨,远高于近几年平-20~-60美元/吨价差区间。9月市场受中美关税影响,丙烷价格走高,与石脑油价差收窄,随着中美贸易缓和,预计未来丙烷石脑油价差可能仍将再度扩大。

 

2、中东北美制衡,抑制丙烷价格一家独大

 

近几年中东产量进一步扩张,一方面增加了全球供给(尤其是高品质丙烷供给),另一方面沙特以外国家产量的崛起有利于分散产业集中度,削弱沙特的全球丙烷定价权。得益于页岩气,美国墨西哥湾供出口的丙烷盈余量不断增加,为丙烷脱氢项目提供一定保障。也有利于北美与中东争夺丙烷定价权,抑制丙烷价格无限制上涨。目前液化丙烷主要分为CP价和MB价,而我国来自中东的进口丙烷到岸价为CP价格+40美元/吨的运费,来自美国的进口丙烷到岸价为MB价格+70美元/吨的码头费+80美元/吨的运费。2012年以来随着美国页岩气革命的发展,很长一段时间MB价均小于CP价,因此,中国国内多家企业都与美国签订丙烷长约。2016年之后,随着国内PDH的大力发展,市场需求旺盛,美国方面提高了液化丙烷的价格。2017年,MB到岸价为538美元/吨,CP到岸价为508美元/吨。

 

历年CP与MB丙烷价格及价差

 

四、中美关系缓和,从美国进口能源能有效的减少中美贸易逆差

 

3月22日,美国总统特朗普签署总统备忘录,依据“301调查”结果,将对中国进口的商品进行大规模征收关税,并限制中国企业对美投资并购。特朗普声称,涉及征税的中国商品规模可达600亿美元。

 

美国宣布将于8月23日起将对160亿美元中国商品征收25%关税。我国随后宣布,中国将采取等额同步反制措施,8月23日12时起对原产于美国约110亿美元进口商品加征25%关税。此为中美双方确认生效的第二轮关税计划,中国反制商品中丙烷在列,直接导致进口美国丙烷进口量骤降。

 

美国丙烷进口占比

 

中美能源贸易互补性强,有效解决贸易逆差:1)美国是全球第一大原油生产国,中国是全球第一大原油进口国:2017年,美国原油产量34.15亿桶,出口量4.08亿桶,美国原油的日产量从2016年低点的800万桶/天增加到了1100+万桶/天,随着19年美国国内原油管道打通,预计很快就要突破1200万桶/天,美国已经成为全球第一大原油生产国。中国原油进口量30.66亿桶,从美国进口了0.81亿桶原油,当前原油进口依赖度已经高达70%,为全球第一大原油进口国。2)2017年中国从美国进口LNG约占进口LNG总量的4%,占进口天然气总量的2%;2017年美国天然气产量为9400亿立方米,产量不断创新高,已经成为天然气净出口国;2017年中国天然气的消费量为2426亿方,进口量为946亿方,占比39%,进口绝对量和依赖度在不断攀升。3).美国是乙烷全球第一大出口国,中国是潜在第一大进口国:2017年,美国乙烷产量是2980万吨,出口量为556万吨,随着页岩气技术的不断突破,美国乙烷产量不断攀升,除了满足本土乙烷裂解制乙烯需求以外预计到2021年以后可供出口到的乙烷达到1000万吨以上;中国当前乙烯的当量需求为4000万吨,50%左右是依赖于进口,未来中国潜在乙烷裂解制乙烯项目对乙烷的需求量在1000万吨级别。4)中美丙烷贸易互补性强:2017年,美国丙烷出口量2658万吨;中国丙烷进口量1335万吨,其中从美国进口338万吨,占比达25%。而丙烷在中国第一批500亿美元进口名单中,从征收25%关税结果来看严重损害了中国丙烷进口和美国丙烷出口企业利益。受益于科技创新带来的“页岩气革命”,美国已迅速从世界能源最大进口国,变身成世界主要能源出口国之一。至于美国对华能源出口,更是中国一直在争取的。2017年,美国对中国的货物出口为1304亿美元,货物进口为5056亿美元,货物贸易逆差为3752亿美元。假设从美国进口乙烷和LPG2000万吨,按照平均400美元/吨,可以减少美中贸易逆差80亿美元,倘若增加LNG和原油进口,逆差有望进一步减少。此次中美贸易达成共识,将能源贸易放在了重要的位置。中美双方能源市场的互补性增强,未来能源合作的潜力进一步增加。确保能源的多元化供应,避免鸡蛋放在一个篮子里,对中国来说很重要。美国向中国多输出能源,美国人可以多赚钱,中国人获得更多能源供应。未来中国扩大对美国原油、LNG、乙烷、丙烷等能源产品的进口是大势所趋。

 

美国丙烷出口主要来自中国增量(百万吨)

 

中国丙烷进口新增来源于美国(百万吨)

 

五、预计未来国内丙烷市场将逐渐复苏,将成为民用液化气的主角

 

国内市场对丙烷的需求在急剧的增加,尤其是东北地区,丙烷由于其压力高、燃烧旺盛的特点,尤其适合北方冬季寒冷的气候,需求在增加,而国内的产能却不能很好的供应,市场流通量的紧缺便是意料之中。

 

目前国内已建设完成的丙烷脱氢装置年加工能力已达370万吨/年,随着国内丙烷深加工的不断发展,国产丙烷炼厂自用率不断提高,国产丙烷市场供应面不断提升,丙烷预计将成为民用液化气的主角。

 

预计:丙烷的需求将随着下游深加工的蓬勃发展持续增加产量,在国内产能层面上,还将努力提高自身工艺,合理规划,一切遵循以长久发展为最终目标。

 

国际需求:冬季来袭,不仅仅是中国对丙烷的需求偏大,周边国家也一样。印度、日本等周边国对丙烷的占比也并不小,在相互需求都紧迫的条件之下,终端消化能力强大之下,也共同推进了丙烷的市场发展。

 

预计未来国内丙烷市场将逐渐复苏,丙烷市场的复苏是一个缓慢的过程,加之天然气等新兴能源的冲击,短期内丙烷市场难有明显变化,未来三至五年国内丙烷市场将呈现震荡缓慢上行的态势。